De meest onheilspellende grafiek voor de huidige aandelenmarkt

Volgens veel maatstaven zijn aandelen nu uitzonderlijk hoog gewaardeerd. Volgens de befaamde Buffett-indicator, hieronder, zijn ze nu meer overgewaardeerd dan OOIT tevoren in de geschiedenis ondanks de FED haar monetaire stimuli tracht te verminderen. Grootmeester Waren Buffet gebruikt deze waarderingsindicator om te zien of aandelen in het algemeen dienen te worden gekocht of verkocht.

We zien hier de totale Amerikaanse markt kapitalisatie in aandelen (blauw) tegenover het Gross Domestic Product (Bruto Binnenlands Prduct) (groen) van de US. Eenvoudig uitgelegd is dit de totale waarde van alle goederen en diensten die binnen een land worden geproduceerd. Daaronder zien we de totale bezittingen van de FED, de Centrale Bank van Amerika. (rood). De grafiek laat duidelijk zien de verhouding van de waarde van de totale aandelen markt veel te hoog is gestegen in vergelijking met de twee andere.

In deze grafiek zien we twee verschillende ratio’s betreffende de totale markt kapitalisatie. Ze tonen ook duidelijk dat ze buitensporig zijn gestegen tegenover historische gemiddelden, zelfs tegenover 2000. We weten allemaal, of zouden moeten weten wat daarna gebeurde met de wereldwijde aandelen markten.

Ook de befaamde Shiller Price/Earnings (koers/winst) verhouding toont duidelijk aan dat we in lala land zijn beland.

Maar het is vooral de volgende grafiek die het meest onheilspellend is.