Is 'Personal Finance' van Thomas Guenter de ultieme gids voor je geldzaken?
Thomas Guenter schreef een uitstekend boek dat ik iedereen kan aanraden. Toch maakte hij een belangrijke denkfout die ik hier zal belichten.
Het boek, dat je tijdens de feestdagen niet kon missen in de boekenwinkels, bespreekt een praktisch stappenplan om je vermogen te laten groeien. In dat opzicht is het een uitstekend en makkelijk leesbaar boek dat ik aan iedereen sterk kan aanraden.
Het staat vol met interessante details en goede belastingadviezen, waarvoor ik Thomas 10 op 10 geef. Hij legt alles op een zeer vlotte manier uit zodat een vrij ingewikkelde materie voor iedereen makkelijk verstaanbaar wordt.
Toch heb ik kritiek, omdat hij enkele belangrijke beursfeiten vergeet te vermelden. Volgens mij is dit onbewust en heeft het vooral te maken met zijn jeugdigheid, waardoor zijn persoonlijke beurservaring relatief kort is.
Hij baseert zich op cijfers die voor enige nuance vatbaar zijn omdat ze door de fantastische stierenmarkt in aandelen van de laatste jaren redelijk vervormd zijn geworden.
In een hoofdstuk waarin hij het kopen of het huren van een huis vergelijkt, gaat Thomas ervan uit dat als je een World ETF in aandelen koopt, zoals de SWRD, en die gewoon bijhoudt, je rendement op lange termijn hoe dan ook 12% per jaar zal zijn. Zo makkelijk is het dus om ieder jaar gemiddeld 12% te verdienen?
De SWRD ETF belegt in bedrijven van over de hele wereld. Hij volgt de MSCI World Index en bevat ongeveer 1.500 grote en middelgrote bedrijven in 23 ontwikkelde landen. Zoals Thomas schrijft, zit je op gebied van diversificatie meer dan goed met zo’n wereld ETF. Je hebt niets anders nodig. Hier geef ik hem gelijk.
In hoofdstuk 4.3, schrijft hij: “De laatste tien jaar is het gemiddelde nettorendement van dit soort ETF’s ongeveer 12% per jaar. SWRD bestaat nog maar sinds 2019, maar we kunnen verder teruggaan in de tijd door te kijken welke rendement de onderliggende MSCI World index heeft behaald. Het gemiddelde jaarlijkse rendement van de index is ongeveer 9% de laatste 20 en 40 jaar. Online zul je vaak 8% als verwacht toekomstig rendement tegenkomen.”
Het is allemaal vrij correct, maar heeft toch wel enige nuancering nodig. De MSCI World Index bestaat sinds december 1978. Hier kan je er veel details over vinden:
Het gemiddelde samengestelde rendement tot november 2024 was 10,57%, met een verlies dat op een gegeven moment ongeveer 55% bedroeg. Die verliesperiode duurde van augustus 2000 tot februari 2014, dus meer dan 14 jaren.
Het gemiddelde samengestelde rendement van de MSCI World index was tot begin 2012 slechts 4,7% met hetzelfde grote verlies van 55%. Om dit allemaal in perspectief te plaatsen, zie je hieronder de historische grafiek van deze index.
Hieronder zie je de verliesperioden, ook ‘drawdowns’ genoemd. De twee grafieken komen in tijdspanne mooi overeen. Let dus vooral op de lengte en diepte van de drawdownperiode.
Ik zeg altijd een beetje lachend: “Voorspellingen zijn moeilijk te maken, vooral als het de toekomst betreft”, maar ik hoop dat u aan de hand van deze twee grafieken zal begrijpen welk gevaar er schuilt? Blijven de aandelen beurzen tot in wolken groeien? Zal een zeer lange verliesperiode op de aandelenbeurzen niet meer voorkomen?
Wie kan met zekerheid zeggen dat als je nu in SWRD begint te beleggen dat je over enkele jaren niet tegen een verlies van meer dan 50% kijkt en een verliesperiode die misschien zelfs 20 jaren of langer zal duren?
Denk je dat dit onmogelijk is? Bekijk dan even deze historische grafiek van de S&P 500 index die ik regelmatig gebruik om aan te tonen dat bij aandelen beurzen ook langdurige en diepe verliesperioden voorkwamen.
Dit is de index van de grootste 500 Amerikaanse bedrijven. Hij werd hier aangepast voor inflatie.
Ondertussen is de laatste blauwe stijging rechts boven doorgelopen tot 6.000 einde december 2024. De grafiek hierboven is niet lineair. Deze hieronder is wel lineair. De grijze lijnen die erin voorkomen waren recessies.
Lange verliesperioden kwamen dus regelmatig voor en je zou kunnen stellen, hoe langer en hoe hoger een winstperiode duurt, des te sterker de terugval zal zijn. Uitgezonderd de zeer korte recessie van begin 2020, die slechts een goede maand duurde, zijn er sinds 2008 geen recessies meer geweest.
Vanzelfsprekend lijkt het voor iedereen, zeker voor jeugdige beleggers, zoals Thomas, dat het deze keer anders zal zijn en weinig fout kan gaan.
Er is één wet die in de natuur en ook op de beurs keer op keer blijkt te gelden: het loopt altijd slecht af met exponentiële stijgingen.
Zoals de advocaten vroeger in de film eindigden: “I rest my case”. Maar er is ook goed nieuws. Je kan in zo’n World index ETF op een veilige manier beleggen, zonder het slachtoffer te worden van langdurige en diepe verliesperioden. In mijn cursus leer je dit.
Wil je met mij samenwerken? Dit zijn 3 manieren waarop ik je kan ondersteunen:
Volg mijn trading-opleiding
Leer hoe je een succesvolle tradingcarrière opbouwt. Je krijgt toegang tot mijn bewezen tradingsystemen, waardevolle inzichten die ik in 40 jaar heb opgedaan, en je leert hoe je jouw eigen tradingsysteem ontwikkelt. Daarnaast help ik je met de psychologie achter trading en het trainen van de juiste mindset.Meld je aan voor mijn premium nieuwsbrief
Ontvang exclusieve updates, marktanalyses en tips die je direct kunt toepassen in jouw tradingstrategie.Gratis kennismakingsgesprek
In een gratis kennismakingsgesprek van 30 minuten leren we elkaar beter kennen. We bespreken jouw doelen, ambities en wat je wilt bereiken met trading. Ik geef je persoonlijk advies en we bekijken samen de volgende stappen.
Disclaimer:
Deze content is alleen bedoeld voor educatieve en illustratieve doeleinden en moet niet worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. Maak geen beleggingsbeslissingen of andere beslissingen gebaseerd op de content en commentaar wat hier gepresenteerd wordt. Wij als educatief bedrijf kunnen niet aansprakelijk worden gesteld voor jouw trading en of beleggingsresultaten.