Jesse Livermore: Hoe emoties en het negeren van zijn eigen regels de ondergang werden van een legendarische trader
Er zijn namen in de wereld van het traden die soms mythische proporties aannemen. Jesse Livermore is zonder twijfel één van hen. Hij wordt vaak de vader van het moderne traden genoemd. Zijn levensverhaal leest als een roman: een boerenzoon die miljoenen verdiende op Wall Street, iconische uitspraken naliet over marktdynamiek, maar die uiteindelijk ten onder ging aan zijn eigen levensstijl en innerlijke strijd. Zijn nalatenschap leeft voort in de methode die wij vandaag gebruiken: trendvolgend traden gebaseerd op prijsactie, momentum en psychologie.
Van boerenzoon tot miljonair
Jesse Livermore werd geboren in 1877 in Massachusetts. Op zijn veertiende liep hij weg van huis en begon als koerier bij een brokerage firm. Hij viel op door zijn geheugen en rekenkracht, en begon snel kleine bedragen te speculeren in zogeheten bucket shops. Daar ontdekte hij zijn gave: het herkennen van koerspatronen en momentumverschuivingen.
Hij werd zo succesvol dat de meeste bucket shops hem weigerden als klant.
De grote doorbraak
Na zijn overstap naar de echte beurs in New York, verdiende hij in 1907 miljoenen door tijdens de paniek van dat jaar short te gaan. Zijn echte doorbraak kwam echter in 1929. Terwijl de beurs crashte en miljoenen Amerikanen hun levenswerk verloren, stond Livermore aan de andere kant van de handel. Hij had de crash voorzien, en via shortposities verdiende hij naar schatting 100 miljoen dollar — het equivalent van ruim 1,5 miljard dollar vandaag.
President Herbert Hoover noemde hem in de pers “een van de hoofdverantwoordelijken voor de crash”, wat Livermores publieke reputatie geen goed deed, ook al had hij slechts gehandeld op basis van de feiten die zich aan hem aandienden.
Een leven in overvloed – maar zonder balans
Met zijn fortuin leidde Livermore een leven van ongekende luxe. Hij bezat:
Een riant herenhuis aan Fifth Avenue in New York.
Een landgoed met paardenstallen in Great Neck, Long Island.
Een privéjacht, The Anona, volledig uitgerust met marmer, zilver en bedienden.
Een Rolls Royce met chauffeur.
Een persoonlijke bibliotheek met zeldzame financiële werken.
Maar Livermores levensstijl had ook een keerzijde. Hij had drie huwelijken, waarvan het laatste met de glamoureuze Dorothy Fox, een voormalige Ziegfeld Follies-danseres. Hij was dol op mooie vrouwen, en zijn overmatige uitgaven, extravagante feestjes en gokgedrag vraten aan zijn gemoedstoestand. Hij was vaak afwezig thuis, emotioneel onbereikbaar, en bleef constant zoeken naar “de volgende grote trade” om deze extravagante levensstijl te kunnen behouden.
Zijn zoon, Jesse Livermore jr., leefde eveneens een turbulent leven. In een tragisch incident in 1943 werd hij doodgeschoten door zijn eigen moeder, Dorothy — Livermores derde vrouw — tijdens een ruzie. Dit voorval vond weliswaar na de dood van Jesse sr. plaats maar het illustreert hoe zijn nalatenschap ook in de privésfeer doorspekt was met drama.
