Swing Trading vs Trend Trading vs Value Trading
Om onze strategieën goed te begrijpen, is het belangrijk om het verschil te kennen tussen swing trading, trend trading en value trading. Al sinds de tijd van Charles Dow – meer dan 120 jaar geleden – worden er boeken geschreven, discussies gevoerd en strategieën toegepast binnen deze drie stijlen.
Value Trading
Value trading is gebaseerd op fundamentele analyse en het innemen van langere posities. Je probeert te bepalen wat de ‘echte’ waarde van een markt zou moeten zijn. Om het overzichtelijk te houden, spreken we verder in dit artikel over “markten”, waarmee we ook individuele aandelen of indices bedoelen.
Wanneer een markt ondergewaardeerd lijkt – dus te goedkoop is volgens fundamentele maatstaven – ga je ervan uit dat de markt dit uiteindelijk zal corrigeren. Je koopt dus en wacht tot de rest van de markt zijn fout inziet. Je rekent erop dat andere beleggers op termijn tot dezelfde conclusie komen en de prijs opdrijven.
Maar dat brengt drie belangrijke vragen met zich mee:
Was je analyse juist?
Waren de gegevens waarop je je analyse baseerde betrouwbaar? (Tijdens de financiële crisis van 2008/2009 bleken zelfs grootbanken foutieve cijfers te publiceren.)
En vooral: wanneer komt die correctie? Timing blijft bijzonder onzeker.
Wat als een van je aannames fout blijkt? Value investing trekt miljoenen beleggers aan, van particulieren tot grote fondsen, en toch presteren ze vaak ondermaats. Slechts 4% van alle fondsen slaagt erin om met fundamentele analyse beter te doen dan de marktindex. Dat lijkt geen toeval. Wanneer te veel mensen dezelfde strategie volgen, ontstaat er vaak kuddegedrag met negatieve gevolgen.
Daarom raden wij een eenvoudiger en doeltreffender aanpak aan: ons maandtrend-systeem. Dat laat je toe om op een rustige, systematische manier te beleggen en tegelijk de grote verliezen van een berenmarkt te vermijden.
Veel beleggers nemen niet de moeite om zelf een analyse te maken. Ze volgen liever de mening van analisten in financiële media. Maar ook dat is risicovol. Niet alleen ontbreekt er meestal een degelijk risicobeheer, ook de objectiviteit laat soms te wensen over. Een bekende analist vertelde me ooit: “Ik koop nooit de aandelen die ik aanbeveel. Maar ik kan er mooie verhalen over schrijven, en daar word ik goed voor betaald.”